Worthington Steel (WS) 85% en 11 meses

Oportunidad de Inversión en Worthington Steel: Un Vistazo a la Empresa y su Potencial

En el panorama actual de inversión, Worthington Steel, Inc. (WS) representa una de las oportunidades más atractivas en el sector manufacturero del acero. Este análisis se centra en la principal unidad de negocio de la compañía, especializada en la manufactura de acero, que tras una escisión en diciembre de 2023, ha tomado un nuevo rumbo bajo su propia denominación. Aunque las otras unidades de negocio de la empresa Worthington Industries aún se encuentran en proceso de consolidación, la división del acero presenta un valor significativo para los inversionistas a largo plazo.

Estructura y Potencial de Crecimiento

Worthington Steel, Inc. es una empresa con más de 60 años de experiencia en la fabricación de acero, fundada en 1955 en Ohio, EE. UU. La empresa operaba bajo un solo nombre hasta la segregación de su unidad de acero, que ahora representa el 70% de sus ventas. Esta unidad se dedica a la producción de acero para industrias automotrices e infraestructuras, utilizando una cadena de suministro avanzada y una infraestructura industrial consolidada que asegura calidad y competitividad en el mercado.

Por otro lado, las otras tres unidades de negocio, que incluyen materiales para camping, forjado de tubos para refrigeración petrolera y energía renovable, forman parte de lo que se conoce como “New Worthington”. Estas áreas todavía están en una fase de consolidación, lo que representa una incertidumbre a corto plazo para los inversionistas.

Análisis Financiero y Valoración

Los aspectos clave para considerar esta inversión es la valoración de la empresa. Al aplicar el análisis de Benjamin Graham, encontramos que el Precio sobre Ganancias (PER) de Worthington Steel es muy atractivo (9x). Con un precio de acción cercano a los 23-25 USD, lo que sugiere que la acción está subvalorada en relación con su potencial de ganancias. Este ratio es significativamente más bajo que el PER de 19x de las otras unidades de negocio, que aún no han alcanzado el nivel de consolidación necesario para justificar un precio tan alto.

Por el contrario, el precio de mercado de las acciones de New Worthington (Worthington enterprises) se acerca a los 50 USD, lo que se convierte en una inversión de alto riesgo debido a su falta de trayectoria y consolidación. 

Gestión Experimentada y Riesgos Legales

Un factor que refuerza la confianza en Worthington Steel es su equipo de liderazgo. El presidente y CEO, Geoff G. Gilmore, cuenta con más de 20 años de experiencia en la industria del acero, y ha ocupado posiciones clave en la empresa desde 1998. Junto a él, Jeff Klingler, quien también tiene más de 20 años en la empresa, ha sido un pilar en el área operativa y estratégica. Este equipo directivo, con experiencia y conocimiento profundo del negocio, es un buen indicador de que la empresa continuará en una trayectoria positiva.

En cuanto a los riesgos legales, la empresa enfrenta algunos litigios menores, sin embargo, estos no representan una amenaza significativa para su operación ni para sus perspectivas de crecimiento.

Conclusión: Una Oportunidad a Largo Plazo

En resumen, Worthington Steel, Inc. (WS) ofrece una excelente oportunidad de inversión, especialmente si se compra a precios inferiores a 39 USD por acción. Con un PER atractivo y una unidad de acero sólida, esta es una acción que podría generar retornos significativos en el mediano y largo plazo.